Wall Street : consolidation dans le calme

Après le coup de froid de mardi dernier, Wall Street a bien résisté et a évité que sa configuration graphique ne se dégrade trop. Malgré tout, et malgré la tentative de ce mardi, les différents indices restent dans une configuration de consolidation. Une consolidation toutefois dans le calme.

Dow Jones :

Côté Dow Jones, le repli de mardi dernier a ramené le marché sur les 18000 pts, qui était le premier objectif baissier mentionné dans mon analyse de la semaine dernière. Mais ce niveau a tenu bon, permettant un petit rebond technique.

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Un rebond toutefois bridé par la bougie baissière de mardi dernier, qui a freiné les ardeurs des bulls vendredi dernier et de nouveau ce mardi.

La consolidation légèrement baissière se poursuit donc dans le calme. L’évolution de ces dernières séances m’a permis d’ajouter un possible canal violet encadrant cette consolidation, avec la base de ce dernier qui tend vers l’oblique marron, deuxième support et objectif potentiel pour cette consolidation.

A la hausse, ce canal violet a également le mérite de nous permettre d’avoir un seuil à surveiller pour envisager une sortie de consolidation, avec confirmation au dessus des 18450.

Pour les prochaines séances, on surveillera en tout cas la poursuite de cette consolidation, avec à la baisse toujours la zone des 18000 pts en support, et à la hausse la résistance violette vers 18350/18370.

En cas de cassure des 18000 pts, le Dow devrait aller rapidement chercher le support violet, vers 17810/17820, avant éventuellement l’oblique marron vers 17740. Mais tant que ces niveaux tiendront, il n’y a pas trop de raisons de s’inquiéter pour les bulls. En dessous par contre, il faudrait commencer à se méfier plus sérieusement, avec un risque de retour sur le petit gap ouvert sur 17410/17456 début juillet.

A la hausse, un premier signal serait donné au dessus des 18260, mais le premier réel niveau de résistance se situe sur les 18350/18370, dont le franchissement permettrait de relancer la hausse. Seule toutefois une confirmation au dessus des 18450 et une invalidation du gap baissier du 9 septembre permettrait de replacer le Dow sur des rails réellement haussiers, direction les récents plus hauts autour des 18600, avant sans doute de nouveaux records.

Scénarios des semaines précédentes :

Je vous avais proposé deux scénarios sur cassure. Si le scénario haussier n’a logiquement pas été enclenché, le scénario baissier, sous 17984, a été brièvement enclenché jeudi dernier. Mais après une première cassure de seulement quelques minutes, suivie d’un rebond assez net, puis une seconde également pour quelques minutes, suivie également d’un rebond d’une cinquantaine de points, il y avait clairement de quoi suspecter un faux signal. Heureusement, une 3ème tentative après 17h nous aura permis de sortir sans casse.

Ceux qui auront voulu tenter le diable auront pu sortir sur cassure du seuil d’alerte (comme préconisé dans le cas d’un faux signal). Pour les autres enfin, qui ne respectent pas l’approche :-), il ne reste plus qu’à attendre soit la cassure du stop, soit un retour sur le point d’entrée pour une sortie à l’équilibre.

Scénarios pour la semaine à venir :

Même si une cassure des 18000 pts est tout à fait envisageable, le risque de faux signal reste élevé en même temps que l’objectif de repli n’est a priori pas très important. Je préfère donc m’abstenir, en ne vous proposant qu’un scénario acheteur. Je préfère toutefois rester sur le scénario de la semaine dernière, pour éviter tout faux signal au dessus de la résistance violette.

Scénario 1 :
Achat : >18456
Objectif 1 : 18549
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 18399
Stop : 17984 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

 

Nasdaq Composite :

Côté Nasdaq, la consolidation a été un peu plus marquée que sur le Dow Jones. Mais l’indice des technologiques a malgré tout préservé son canal haussier bleu.

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Pas de réelle inquiétude donc pour les bulls dans l’immédiat, même si cette consolidation devra être surveillée de près, en raison notamment des nombreux gaps haussiers laissés ouverts en juillet et qui pourraient se rappeler au bon souvenir des investisseurs en cas de nouvelle faiblesse.

Dans l’immédiat toutefois, et notamment tant que le support bleu vers 5160 tient bon, voire la zone des 5100, il n’y a pas de raisons d’envisager un réel retournement. Et même en dessous, le repli pourrait s’arrêter autour de la zone des 5000 pts, vers laquelle tendent 3 supports : les deux obliques légèrement baissières rouge et violette, et le support haussier vert.

A la hausse, il faudra par contre déjà revenir au delà des 5280 (MM20 et médiane de la bougie de mardi dernier) pour enrayer la consolidation actuelle, puis s’affranchir des 5325/5340 pour réellement repasser en tendance haussière.

Scénarios des semaines précédentes :

Le scénario vendeur sous 5249 avait été enclenché mardi dernier, l’objectif 1 n’ayant toutefois été qu’approché. Mercredi verra le Nasdaq se stabiliser sous notre point d’entrée, avant que la séance de jeudi nous permette d’atteindre enfin l’objectif 1 : +27 pts dans notre escarcelle, et surtout l’occasion d’abaisser le stop au dessus des 5267 ( petite marge par rapport au point haut de mercredi et point bas du 7/10). Ce stop a bien tenu lors de la tentative de rebond de vendredi, et a failli lâcher ce mardi. Le gap haussier de ce mardi nous offre toutefois une certaine sécurité, même si les gaps sur le Nasdaq ne sont pas si souvent comblés.

Notre scénario reste toutefois en cours, mais le repli ayant du mal à s’enclencher, je préfère ajuster l’objectif 2 sur le bas du gap de ce mardi. On notera d’ailleurs qu’il se trouve à 1 pt près au même niveau que mon objectif 1. Comme quoi, graphiquement, ce seuil correspondait bien à qque chose.

Scénario 2 : (en cours)
Vente : 5248 (11/10/16)
Objectif 1 : 5221 (13/10/16)
Objectif 2 : 5220
Seuil d’alerte : N/A
Stop : 5267 (abaissé le 13/10)

Scénarios pour la semaine à venir :

Pas de scénario acheteur compte tenu de l’éloignement de supports suffisamment puissants ou des récents points hauts. Par contre, je tente un nouveau scénario vendeur sur cassure, sachant que notre scénario 2 aura été clôturé si le scénario 3 est enclenché.

Scénario 1 :
Achat : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 3 :
Vente : <5159
Objectif 1 : 5134
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 5177
Stop : 5267 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

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