Wall Street : dérive horizontale

C’est le calme plat à Wall Street en ce moment, même si le Nasdaq reste comme toujours un peu plus nerveux. Reste à savoir quand prendra fin cette consolidation et dans quel sens se fera la sortie…

Dow Jones :

Côté Dow Jones, au regard de l’évolution des 5 dernières séances, je vais faire très bref. Il ne s’est en effet rien passé ou presque, avec une clôture ce mardi soir à moins de 10 pts du niveau de clôture de mardi dernier, 5 bougies avec un corps de moins de 40 pts, et une évolution sans tendance de part et d’autre de la MM20.

dj30-251016Les deux seuls éléments un minimum intéressants à relever sont la mèche basse de vendredi, qui confirme le rôle de support de la zone des 18000 pts, et les multiples petites mèches hautes à l’approche des 18260/18280.

Pour le reste, RAS par rapport à mon analyse de mardi dernier, et toujours les mêmes niveaux à surveiller, avec à la baisse toujours la zone des 18000 pts en support, et à la hausse la résistance violette qui sera vers 18330.

En cas de cassure des 18000 pts, le Dow devrait aller rapidement chercher le support violet, vers 17780/17800, avant éventuellement l’oblique marron vers 17730. Mais tant que ces niveaux tiendront, il n’y a pas trop de raisons de s’inquiéter pour les bulls. En dessous par contre, il faudrait commencer à se méfier plus sérieusement, avec un risque de retour sur le petit gap ouvert sur 17410/17456 début juillet.

A la hausse, un premier signal serait donné en cas de clôture au dessus des 18260/18280, mais le premier réel niveau de résistance se situe sur les 18330, dont le franchissement permettrait de relancer la hausse. Seule toutefois une confirmation au dessus des 18450 et une invalidation du gap baissier du 9 septembre permettrait de replacer le Dow sur des rails réellement haussiers, direction les récents plus hauts autour des 18600, avant sans doute de nouveaux records.

Scénarios des semaines précédentes :

Pas de scénario en cours ni de scénario enclenché. Pas étonnant compte tenu du calme qui règne actuellement sur les marchés.

Scénarios pour la semaine à venir :

La consolidation horizontale commence à avoir bien duré, et même s’il existe des risques non négligeables de faux signal, le potentiel dans un sens ou dans l’autre se fait plus intéressant. Je vous propose donc deux scénarios sur cassure. Ce ne sont pas mes préférés, loin de là, mais ça se tente.

Scénario 1 :
Achat : >18456
Objectif 1 : 18549
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 18399
Stop : 17984 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : <17959
Objectif 1 : 17901
Objectif 2 : à définir (surveiller toutefois les obliques violette et marron)
Seuil d’alerte : 18000
Stop : 18451 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

 

Nasdaq Composite :

Côté Nasdaq, si la dérive horizontale se poursuit là aussi, la semaine a malgré tout été intéressante, avec tout d’abord un refus baissier et le comblement du petit gap haussier ouvert le 18/10, avant l’ouverture d’un nouveau gap haussier, permettant cette fois de repasser au delà de la MM20 et de la médiane du marubozu du 11/10.

nasdaq-251016Est-ce que cela sera toutefois suffisant pour relancer le Nasdaq ? C’est possible, mais ce nouveau gap haussier fragilise le mouvement, tout en nous offrant un excellent seuil à surveiller pour étudier la suite des évènements.

Au delà des 5260/5280, niveau de résistance devenu support, le biais reste globalement plutôt haussier, même s’il faudra s’affranchir des 5325/5340 pour réellement repasser en tendance haussière. Et encore, gare à la fois aux faux signaux et à un potentiel relativement limité, du moins si on s’en tient à la résistance bleue.

A la baisse, une cassure des 5260 et une invalidation du gap haussier de ce lundi renforcerait par contre la consolidation actuelle, direction les 5200 puis sans doute la base du canal bleu. Gare alors à une éventuelle cassure, qui entraînerait le Nasdaq dans une configuration plus négative à très court terme, direction les 5100 puis sans doute la zone des 5000 (convergence des obliques violette, rouge et verte).

Scénarios des semaines précédentes :

Nous avions un scénario vendeur en cours, sur 5248, avec un objectif 1 atteint le 13/10 sur 5221. Le stop avait été abaissé alors sur 5267, et avait d’ailleurs failli être déclenché le 14 puis le 18/10. Mais devant le manque d’entrain baissier du Nasdaq, j’avais décidé la semaine dernière de jouer la prudence en positionnant l’objectif 2 sur le bas du gap haussier du 18/10, sur 5220.

Encore une preuve de l’intérêt de l’analyse technique, puisqu’avec un point bas sur 5216 le 20/10, le Nasdaq est venu nous chercher avant de repartir de l’avant. Bilan : +27+28 = +56 pts. Ce n’est pas énorme, mais c’est toujours ça de pris, sur un scénario, je vous le rappelle, qui ne s’est pas déroulé comme prévu sur notre plan initial de trading…

Scénario 2 : (en cours)
Vente : 5248 (11/10/16)
Objectif 1 : 5221 (13/10/16)
Objectif 2 : 5220 (20/10/16)
Seuil d’alerte : N/A
Stop : 5267 (abaissé le 13/10)

Scénarios pour la semaine à venir :

Pas de scénario pour les prochaines séances. Si un achat pourrait être tenté sur comblement du gap haussier de ce lundi, son positionnement sur une MM20 horizontale et non loin des plus hauts historiques m’incite à une certaine méfiance. Quant à un scénario vendeur, on pourrait reproduire le scénario de la semaine dernière, mais les niveaux de support manquent un peu de précision. Je préfère donc m’abstenir, d’autant que je ne suis pas certain d’être en mesure de vous proposer mon analyse habituelle mardi prochain.

Scénario 1 :
Achat : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 3 :
Vente : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

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