Après la reprise de la hausse évoquée la semaine dernière, voilà les marchés américains qui arrivent sur de nouvelles résistances. Une pause et même un retournement potentiel sont attendus.
Dow Jones :
Côté Dow Jones, la hausse évoquée la semaine dernière s’est poursuivie de belle manière le long de la Bollinger supérieure, et c’est même un nouveau petit gap haussier qui a été ouvert ce mardi !
Le Dow Jones vient donc de laisser derrière lui 3 gaps haussiers depuis le début du mois de février ! Et il approche en prime d’une résistance, tracée en orange. Cette résistance est à confirmer, car issue d’une parallèle à d’autres obliques oranges. Et il ne s’agirait a priori que d’une résistance secondaire.
Mais compte tenu des niveaux records sur lesquels nous nous trouvons, et de la configuration du Dow Jones, qui n’a pas connu de repli digne de ce nom depuis l’annonce de l’élection de Trump, les prises de bénéfices pourraient être violentes.
Une autre résistance, plus importante, se trouve d’ailleurs un peu au dessus, en cas de besoin. Elle est tracée en bleu clair, et se situe non loin des 21000 pts.
Prudence donc pour ceux qui voudraient prendre le train en marche. Je serais plutôt d’avis d’attendre patiemment. Et ceux qui sont dans le train penseront à prendre au moins une partie de leurs bénéfices.
En effet, nous en sommes à 8 séances de hausse consécutives, et donc l’ouverture de 3 gaps haussiers en 3 semaines ! On surveillera donc avec attention toute augmentation des volumes et bougie de retournement, pouvant déclencher quelques prises de bénéfices appuyées.
Côté supports et résistances, même s’il est difficile d’identifier beaucoup de seuils, sachant que nous sommes sur des plus hauts historiques, on notera malgré tout donc la prochaine parallèle orange qui a été timidement testée ce mardi et qui se situe désormais autour des 20760/20770. Mais on pourrait malgré tout aller au delà, direction les 21000 pts au niveau de la résistance bleu clair. Le haut du canal haussier en place depuis 2010 se situe lui actuellement hors de portée, autour des 22500 pts !
A la baisse, les trois gaps ouverts ces derniers jours constitueront autant d’objectifs et de points de repère. On commencera par celui de ce mardi entre 20624 et 20663. La zone clé en cas de repli se situera toutefois plutôt autour des 20300 pts. Ce niveau correspond en effet au deuxième gap haussier (20298/20323), à une oblique orange, et prochainement au niveau de la MM20. En cas de repli, le Dow Jones devrait donc tenter un appui sur ce niveau là. Et seul un retour net en dessous pourrait réellement remettre en cause la dynamique haussière actuelle.
Scénarios des semaines précédentes :
Le scénario vendeur 2 sur l’oblique orange a été enclenché de justesse hier, sur 20755 (réajustement du niveau de l’oblique orange). Mais comme j’avais indiqué la semaine dernière 20730 (qui était le niveau de l’oblique orange mardi dernier), j’ai conservé ce seuil ci-dessous pour ceux qui seraient rentrés à ce prix là. Le scénario est en tout cas en cours, mais compte tenu de la dynamique haussière en place, je préfère ajuster pour l’instant l’objectif 1 sur le gap de ce mardi. L’objectif 2 sera quant à lui fixé sur les 20300 pts dès à présent, sachant que les choses peuvent aller vite en bourse et que ce niveau n’est qu’à 2.1% des niveaux de clôture de ce mardi !
Scénario 2 : (en cours)
Vente : 20730 (oblique orange, le 21/02)
Objectif 1 : 20624 (ajusté le 21/02)
Objectif 2 : 20300 (défini le 21/02)
Seuil d’alerte : 20811
Stop : 22111 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)
Scénarios pour la semaine à venir :
Pas de nouveau scénario cette semaine, compte tenu d’une part du scénario vendeur en cours, et d’une hausse déjà bien trop engagée pour tenter de prendre le train en route.
Scénario 1 :
Achat : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)
Scénario 3 :
Vente : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)
Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .
Nasdaq Composite :
Côté Nasdaq, la hausse s’est également poursuivie de belle manière, et devient impressionnante ! Un nouveau gap haussier a également été ouvert ce mardi, et l’indice des valeurs technologiques continue son ascension régulière le long de la Bollinger supérieure.
Attention toutefois à la résistance vert foncé en approche. Si cette résistance n’est peut être pas très précise, il s’agit par contre d’une résistance majeure, puisque ce tracé est un tracé de très long terme, issu de parallèles en place depuis près de 40 ans ! Celle-ci a par exemple été testée en tant que support lors du krach de 98, ou en avril 2001. Puis elle est devenue résistance, et a bloqué le rebond début 2004 puis à la fin 2007. Elle n’a depuis pas été testée, et l’histoire a montré qu’elle pouvait être légèrement franchie. Mais cela ne dure jamais longtemps et les réactions sont en général nettes.
On se fera donc particulièrement prudent à l’approche de cette résistance, située actuellement autour des 5910 (mais encore une fois, elle est loin d’être précise compte tenu de son ancienneté, et une excursion vers les 6000 pts reste possible), et cela d’autant plus que nous n’avons eu aucune consolidation baissière digne de ce nom depuis l’élection de Trump, et que le VIX reste au plus bas. De plus, vous remarquerez que nous sommes même en accélération haussière, avec le franchissement à la hausse respectivement du canal haussier violet puis du canal haussier bleu clair. Voilà qui pourrait donc bien ressembler à une bulle… Attention donc au risque d’un brutal retournement.
On surveillera pour cela toute augmentation des volumes au contact des 5900/6000 pts et toute bougie de retournement potentiel. Une invalidation du gap haussier de ce mardi serait également un premier indice, mais seule une invalidation du deuxième gap, ouvert le 13/02, et un retour sous la MM20 et le canal bleu clair, pourrait réellement lancer une consolidation. Pour le retournement baissier de court terme, il faudrait par contre casser le canal violet à la baisse et enfoncer le support bleu foncé, actuellement tous deux vers 5615.
Scénarios des semaines précédentes :
Nous n’avions pas de scénarios en cours, et le scénario vendeur proposé sur 5898 n’a pas été enclenché. Ce n’est sans doute que partie remise.
Scénarios pour la semaine à venir :
Comme pour le Dow Jones, il me semble trop tard pour prendre le train de la hausse (en tout cas d’un point de vue Money Management et gestion du risque, entre potentiel haussier et positionnement du stop). Par contre, je ne renouvelle ma vente à contre tendance pour jouer l’exagération haussière actuelle et l’importance des niveaux atteints.
Scénario 1 :
Achat : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)
Scénario 2 :
Vente : 5910 (oblique verte, seuil à réajuster progressivement à la hausse)
Objectif 1 : 5839
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 6016
Stop : 6411 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)
Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .
Avertissement
Fenêtre-sur-cours.com, ACGest et Michel DELOBEL, son gérant, et auteur de cette analyse graphique, n’ont pas le statut d’analyste financier. Cette analyse graphique constitue une communication purement informative à caractère promotionnel, et n’a pas été élaborée conformément aux dispositions réglementaires visant à promouvoir l’indépendance des analyses financières. Fenêtre-sur-cours.com, ACGest et Michel DELOBEL ne sont donc pas soumis à l’interdiction d’effectuer des transactions sur les instruments financiers concernés dans cette communication avant sa diffusion. Michel DELOBEL s’engage toutefois à rester le plus objectif possible et à ne pas orienter ses analyses pouvant créer un éventuel conflit d’intérêt.
Cette communication s’appuie sur des informations et des études de place considérées comme étant fiables à la date de leur diffusion, mais aucune attestation ou garantie, expresse ou tacite, n’est donnée quant à la fiabilité ou au caractère complet de ces informations, qui ne doivent pas être exploitées comme telles. La recommandation est susceptible d’évolution ou d’invalidation à tout moment sans que Fenêtre-sur-cours.com, ACGest et Michel DELOBEL puissent en informer au préalable le lecteur.
Fenêtre-sur-cours.com, ACGest et Michel DELOBEL ne garantissent donc pas ces éléments et ces communications ne peuvent engager leur responsabilité. Les placements sur instruments financiers sont susceptibles de variation à la hausse et à la baisse et présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et elles ne sont pas constantes dans le temps. La communication ne constitue pas une incitation à investir. Elle ne fait pas autorité ni ne peut se substituer au jugement propre des investisseurs, et n’est pas censée être l’unique base d’évaluation des stratégies ou instruments financiers présentés. L’investisseur doit consulter avant tout investissement le prospectus simplifié ou tout document d’information relatif à l’instrument financier, et prendre contact avec son conseiller financier habituel.
Cette communication s’adresse à une clientèle autonome et avertie, disposant d’une bonne connaissance des marchés et outils boursiers, acceptant les aléas boursiers. Si ce n’était pas le cas, ACGest propose des formations adaptées. Le lecteur/client restera quoiqu’il en soit seul juge de l’opportunité des opérations qu’il pourra être amené à conclure et doit apprécier ses choix d’investissement en fonction de sa situation financière, de son expérience, et de ses objectifs en matière de placement ou de financement (notamment selon son degré d’acceptation du risque de perte et selon la durée d’investissement envisagée).
