Wall Street : simple faiblesse ?

Si le Dow Jones reste globalement dans son range de ces dernières semaines, le Nasdaq comme le SP500 ont envoyé ce mardi un signal un peu plus négatif. Simple faiblesse ou début d’une consolidation baissière ?

Dow Jones :

Côté Dow Jones, il ne s’est de nouveau pas passé grand chose ces dernières séances, avec une poursuite de l’évolution horizontale sous les 18400/18450.

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Je n’ai donc pas envie de réellement changer mon commentaire par rapport à la semaine dernière : le fait donc que cette consolidation se déroule de façon globalement horizontale est un moindre mal pour les acheteurs, et même plutôt un signe positif, même si nous avons eu une petite hausse de la volatilité ce mardi. Bien sûr, la saison des résultats qui démarre pourrait venir changer la donne, et il est toujours possible que la situation se dégrade dans les prochaines séances, en cas par exemple de résultats décevant comme cela a été le cas avec Alcoa. Mais la configuration actuelle ne ressemble pas à un point haut majeur. Le plus logique serait donc que nous finissions par repartir de l’avant. Reste à savoir quand, sachant que cela pourrait prendre du temps compte tenu des échéances à venir.

Graphiquement, et comme évoqué depuis deux semaines, tant que la zone actuelle des 18000 pts tient bon, correspondant aux plus hauts pré-Brexit, et qui ont été franchis début juillet, les bulls n’ont pas de raison de s’inquiéter. Un retour sur l’oblique marron ne serait pas non plus dramatique.

En dessous par contre, il faudrait commencer à se méfier plus sérieusement, avec un risque de retour sur le petit gap ouvert sur 17410/17456 début juillet.

A la hausse, seul un franchissement des 18450 et une invalidation du gap baissier du 9 septembre permettrai de replacer le Dow sur des rails plus haussiers, direction les récents plus hauts autour des 18600, avant sans doute de nouveaux records.

Scénarios des semaines précédentes :

Je vous avais proposé deux scénarios sur cassure. Le maintien du Dow Jones au sein de son range n’a une nouvelle fois pas permis de les enclencher. Partie remise ?

Scénarios pour la semaine à venir :

On prend les mêmes et on recommence. Le range actuel est toujours trop étroit pour y jouer des aller retour. Je vous propose donc de nouveau des scénarios sur cassure, avec toutefois toujours des objectifs 1 rapprochés pour limiter les effets de toujours possibles faux signaux, surtout avec la saison des résultats qui démarre.

Scénario 1 :
Achat : >18456
Objectif 1 : 18549
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 18399
Stop : 17984 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : <17984
Objectif 1 : 17901
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 18061
Stop : 18456 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

 

Nasdaq Composite :

Côté Nasdaq, on était dans une configuration plus haussière que sur le Dow Jones. Cette séance de mardi pourrait toutefois changer la donne, suite au repli marqué du jour et à une nette cassure de la MM20.

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Il est bien sûr encore un peu tôt pour statuer sur une seule séance, d’autant que la MM20 est peu pentue. Mais comme indiqué la semaine dernière, sous la MM20, une consolidation pourrait (devrait ?) malgré tout se mettre en place, avec potentiellement un retour sous les 5200 puis pourquoi pas sur les 5100, dont la cassure aurait des conséquences cette fois plus néfastes, direction la zone des 5000, la base du canal vert et quelques uns des gaps haussiers de cet été.

Seul un retour rapide au dessus de la MM20 pourrait invalider ce scénario, sachant que comme indiqué la semaine dernière, il faudrait un franchissement des 5325 et une clôture au delà pour réellement relancer le Nasdaq, qui devrait alors rapidement s’affranchir des plus hauts du 22 septembre avant d’en réaliser de nouveaux.

Scénarios des semaines précédentes :

Je vous avais proposé deux scénarios sur cassure, l’un acheteur au dessus des 5326, l’autre vendeur sous 5249. C’est assez rare pour le signaler, mais les deux ont été déclenchés…

Le premier sur franchissement des 5326, dès mercredi dernier. Mais il s’agissait d’un faux franchissement, avec un plus haut sur 5330 suivi d’un retour sous les 5326. Le scénario est donc passé en mode dégradé dans la foulée. La nouvelle tentative haussière de ce lundi nous a toutefois permis de sortir sans casse… avant que le scénario vendeur sous 5249 ne soit enclenché ce mardi. L’objectif 1, pourtant proche, sur 5221, n’a toutefois été qu’approché (plus bas 5227). On restera donc vigilant demain face au risque de faux signal. A suivre…

Scénario 2 : (en cours)
Vente : 5248 (11/10/16)
Objectif 1 : 5221
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 5276
Stop : 5351 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénarios pour la semaine à venir :

Pas de scénario vendeur compte tenu du scénario en cours, même si l’entrée ne semble pas optimale. Je vous propose par contre à nouveau mon scénario acheteur, légèrement ajusté, tout en étant conscient qu’il a peu de chances d’être enclenché.

Scénario 1 :
Achat : >5343
Objectif 1 : 5379
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 5324
Stop : 5214 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 3 :
Vente : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

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